اهرم مالي در آپشن ها باشگاه مشتريان آگاه
در بازار مشتاق تجار تضمين بدون گرفتن وام يا اقدام و به دليل وجود اهرم فشار در اين بازار ، اگر موافقت مي کنيد سرمايه خود را سرمايه گذاري کنيد. در مورد يک تاجر ، شما سرمايه مشخصي براي سرمايه گذاري خواهيد داشت که با خريد لوازم جانبي سود بسيار بيشتري نسبت به خريد در بازار پول نقد کسب خواهيد کرد. اين به اين دليل است که قيمت انتقال بسيار پايين تر از قيمت پايه دارايي است. در واقع ، بدون نياز به سرمايه گذاري نسبتاً زياد در استفاده از بازار گزينه ها ، سود قابل توجهي کسب کرده است.
مثال:
فرض کنيد 10 ميليون تومان نقدي آقاي احمدي باشد. قيمت هر قطعه سکه طلا در بازار 10 ميليون تومان است. اگر آقاي احمدي افزايش قيمت سکه هاي طلا را براي آينده پيش بيني کرد ، با 10 ميليون سکه طلا براي او بخريد. بنابراين هر قيمت سکه با رشد همراه باشد ، آقاي احمدي از اين افزايش قيمت سود کسب و کار ، اما او يک سکه طلا در بازار نقدي خريداري مي کند ، گزينه سکه طلا (گزينه تماس) و از رشد قيمت گزينه و سپس آن را بفروشيد ، سود کسب کنيد. با توجه به اينکه براي خريد گزينه مکالمه فقط مقدار حق بيمه سکه طلا لازم است ، بنابراين آقاي احمدي براي خريد چند سکه به بازار اضافه مي شود تا مبلغ حق بيمه را با چند سکه کاهش دهد.
با افزايش قيمت سکه در بازار نقدي ، قيمت حق بيمه سکه هاي طلا نيز متناسب با رشد قيمت سکه طلا افزايش مي يابد. همانطور که در مثال زير مشاهده مي کنيد ، اگر قيمت سکه هاي نقدي و قيمت کالاهاي گزينه سکه 1000 هزار تومان افزايش يابد ، نرخ بازده سکه هاي طلا 1 نتيجه و نرخ بازگشت کالاهاي اضافي برابر 10 است. ? ، زيرا ميزان سرمايه گذاري در گزينه تماس کاهش يافته است.
اهرم مالي در بازار گزينه ها
علاوه بر بازپرداخت کالاهاي بيشتر ، افزايش قيمت در افزايش قيمت کار ، خريداري شده در افزايش قيمت با 10 ميليون تومان در 10 اقدام ، و در صورت باز شدن افزايش 10 درصدي قيمت ، 10 برابر است. در واقع ، با مقدار مشخصي سرمايه در بازار نقدي ، تنها يک بازپرداخت در شرايطي که در بازار با همان مقدار سرمايه گذاري در صورت بازپرداخت 100 درصدي افزايش مي يابد ، پس داده نمي شود.
اين در مقايسه با بازار نقدي اهرم مالي در نظر گرفته شده قابل توجه است. در واقع او با استفاده از اهرم مالي با سرمايه مناسب اندک سود قابل توجهي کسب کرد. نيازي به گفتن نيست ، بنابراين ، تحليل معلمان کارگران از ماهيت روند قيمت اشتباه است ، شناخته شده است که ضرر در مقايسه با نقدينگي هاي ديگر به همان ميزان افزايش مي يابد.
آيا قيمت گزينه ها دقيقاً برابر با تغيير قيمت سکه در بازار نقدي است؟
تغيير در قيمت کالا نسبت به تغيير قيمت سکه نقدي در صورت تمايل به بسته شدن پارامتري به نام "ضريب دلتا" دارد. دلتا مقدار تغيير قيمت گزينه تماس براي هر تومان تغيير قيمت سکه نقدي (دارايي اساسي) است. Delta Call مقادير جذاب گزينه هاي مد را از 0 تا 1 داشته باشيد. اين ضريب با فرمول هر قرارداد اختيار ايجاد مي شود.
در موارد فوق دلتا برابر با 1. فرض مي شود وقتي دلتا برابر با 1 باشد ، رشد (افتتاح) قيمت سکه در رشد (افتتاح) قيمت گزينه تماس منعکس مي شود ، اما اگر Delta ، به عنوان مثال ، 0.6 است (حداقل يک بار) ، به ازاي هر 10 تومان تغيير قيمت سکه طلا (دارايي پايه) قيمت گزينه 6 توماني تغيير مي کند.
نحوه محاسبه اهرم مالي در بازار گزينه ها
برخي از فعالان بازار سرمايه از تقسيم قيمت سکه هاي نقدي (دارايي هاي پايه) با قيمت گزينه ها براي محاسبه اهرم مالي گزينه ها استفاده مي کنند. با توجه به توضيحات ضريب دلتا در بالا ، فرمول دقيق اهرم مالي به شرح زير است: اهرم مالي در بازار گزينه ها
اهرم مالي سکه طلا = (قيمت سکه نقدي * ضريب دلتا) / قيمت اختيارات
در واقع ، براي محاسبه اهرم هر قرارداد اختيار ، بايد قيمت سکه طلا (دارايي پايه) در بازار نقدي در ضريب دلتا ضرب شود و رسيد آن بر قيمت گزينه (حق بيمه) تقسيم شود. با استفاده از اهرم به دست آمده ، تعيين مي کند که اگر يک بار در قيمت دارايي اساسي تغيير کند ، سود و زيان گزينه چندين بار تغيير مي کند. به عنوان مثال اهرم 20 ، نشان مي دهد که اگر قيمت سکه نقدي تغيير کند ، ميزان سود (ضرر) تغيير مي کند ، 20 درصد تغيير مي کند.
نحوه محاسبه دلتا
ضريب دلتا در گزينه هاي فرمول پيچيده محاسبه مي شود. با اين شرايط ، بازرگانان نيازي به محاسبه دلتا ندارند. براي محاسبه دلتا ، به سادگي از يک ماشين حساب طراحي شده براي اين منظور استفاده کنيد.
در حال حاضر در tsetmc.ir يک ماشين حساب براي محاسبه ضريب دلتا (و ساير ضرايب يوناني) وجود دارد که معلمان بازيگران دلتا را با استفاده از مشخصات اضافي مورد نظر محاسبه مي کنند.
طبق فرمول اهرم مالي ، هرچه دلتا بيشتر باشد ، اهرم مالي بيشتري مي خواهد و بالعکس. از طرف ديگر ، بيشتر شما
اهرم مالي در آپشن ها باشگاه مشتريان آگاه
در بازار مشتاق تجار تضمين بدون گرفتن وام يا اقدام و به دليل وجود اهرم فشار در اين بازار ، اگر موافقت مي کنيد سرمايه خود را سرمايه گذاري کنيد. در مورد يک تاجر ، شما سرمايه مشخصي براي سرمايه گذاري خواهيد داشت که با خريد لوازم جانبي سود بسيار بيشتري نسبت به خريد در بازار پول نقد کسب خواهيد کرد. اين به اين دليل است که قيمت انتقال بسيار پايين تر از قيمت پايه دارايي است. در واقع ، بدون نياز به سرمايه گذاري نسبتاً زياد در استفاده از بازار گزينه ها ، سود قابل توجهي کسب کرده است.
مثال:
فرض کنيد 10 ميليون تومان نقدي آقاي احمدي باشد. قيمت هر قطعه سکه طلا در بازار 10 ميليون تومان است. اگر آقاي احمدي افزايش قيمت سکه هاي طلا را براي آينده پيش بيني کرد ، با 10 ميليون سکه طلا براي او بخريد. بنابراين هر قيمت سکه با رشد همراه باشد ، آقاي احمدي از اين افزايش قيمت سود کسب و کار ، اما او يک سکه طلا در بازار نقدي خريداري مي کند ، گزينه سکه طلا (گزينه تماس) و از رشد قيمت گزينه و سپس آن را بفروشيد ، سود کسب کنيد. با توجه به اينکه براي خريد گزينه مکالمه فقط مقدار حق بيمه سکه طلا لازم است ، بنابراين آقاي احمدي براي خريد چند سکه به بازار اضافه مي شود تا مبلغ حق بيمه را با چند سکه کاهش دهد.
با افزايش قيمت سکه در بازار نقدي ، قيمت حق بيمه سکه هاي طلا نيز متناسب با رشد قيمت سکه طلا افزايش مي يابد. همانطور که در مثال زير مشاهده مي کنيد ، اگر قيمت سکه هاي نقدي و قيمت کالاهاي گزينه سکه 1000 هزار تومان افزايش يابد ، نرخ بازده سکه هاي طلا 1 نتيجه و نرخ بازگشت کالاهاي اضافي برابر 10 است. ? ، زيرا ميزان سرمايه گذاري در گزينه تماس کاهش يافته است.
اهرم مالي در بازار گزينه ها
علاوه بر بازپرداخت کالاهاي بيشتر ، افزايش قيمت در افزايش قيمت کار ، خريداري شده در افزايش قيمت با 10 ميليون تومان در 10 اقدام ، و در صورت باز شدن افزايش 10 درصدي قيمت ، 10 برابر است. در واقع ، با مقدار مشخصي سرمايه در بازار نقدي ، تنها يک بازپرداخت در شرايطي که در بازار با همان مقدار سرمايه گذاري در صورت بازپرداخت 100 درصدي افزايش مي يابد ، پس داده نمي شود.
اين در مقايسه با بازار نقدي اهرم مالي در نظر گرفته شده قابل توجه است. در واقع او با استفاده از اهرم مالي با سرمايه مناسب اندک سود قابل توجهي کسب کرد. نيازي به گفتن نيست ، بنابراين ، تحليل معلمان کارگران از ماهيت روند قيمت اشتباه است ، شناخته شده است که ضرر در مقايسه با نقدينگي هاي ديگر به همان ميزان افزايش مي يابد.
آيا قيمت گزينه ها دقيقاً برابر با تغيير قيمت سکه در بازار نقدي است؟
تغيير در قيمت کالا نسبت به تغيير قيمت سکه نقدي در صورت تمايل به بسته شدن پارامتري به نام "ضريب دلتا" دارد. دلتا مقدار تغيير قيمت گزينه تماس براي هر تومان تغيير قيمت سکه نقدي (دارايي اساسي) است. Delta Call مقادير جذاب گزينه هاي مد را از 0 تا 1 داشته باشيد. اين ضريب با فرمول هر قرارداد اختيار ايجاد مي شود.
در موارد فوق دلتا برابر با 1. فرض مي شود وقتي دلتا برابر با 1 باشد ، رشد (افتتاح) قيمت سکه در رشد (افتتاح) قيمت گزينه تماس منعکس مي شود ، اما اگر Delta ، به عنوان مثال ، 0.6 است (حداقل يک بار) ، به ازاي هر 10 تومان تغيير قيمت سکه طلا (دارايي پايه) قيمت گزينه 6 توماني تغيير مي کند.
نحوه محاسبه اهرم مالي در بازار گزينه ها
برخي از فعالان بازار سرمايه از تقسيم قيمت سکه هاي نقدي (دارايي هاي پايه) با قيمت گزينه ها براي محاسبه اهرم مالي گزينه ها استفاده مي کنند. با توجه به توضيحات ضريب دلتا در بالا ، فرمول دقيق اهرم مالي به شرح زير است: اهرم مالي در بازار گزينه ها
اهرم مالي سکه طلا = (قيمت سکه نقدي * ضريب دلتا) / قيمت اختيارات
در واقع ، براي محاسبه اهرم هر قرارداد اختيار ، بايد قيمت سکه طلا (دارايي پايه) در بازار نقدي در ضريب دلتا ضرب شود و رسيد آن بر قيمت گزينه (حق بيمه) تقسيم شود. با استفاده از اهرم به دست آمده ، تعيين مي کند که اگر يک بار در قيمت دارايي اساسي تغيير کند ، سود و زيان گزينه چندين بار تغيير مي کند. به عنوان مثال اهرم 20 ، نشان مي دهد که اگر قيمت سکه نقدي تغيير کند ، ميزان سود (ضرر) تغيير مي کند ، 20 درصد تغيير مي کند.
نحوه محاسبه دلتا
ضريب دلتا در گزينه هاي فرمول پيچيده محاسبه مي شود. با اين شرايط ، بازرگانان نيازي به محاسبه دلتا ندارند. براي محاسبه دلتا ، به سادگي از يک ماشين حساب طراحي شده براي اين منظور استفاده کنيد.
در حال حاضر در tsetmc.ir يک ماشين حساب براي محاسبه ضريب دلتا (و ساير ضرايب يوناني) وجود دارد که معلمان بازيگران دلتا را با استفاده از مشخصات اضافي مورد نظر محاسبه مي کنند.
طبق فرمول اهرم مالي ، هرچه دلتا بيشتر باشد ، اهرم مالي بيشتري مي خواهد و بالعکس. از طرف ديگر ، بيشتر شما
غول آرام: رازهای نهفته در زیر بنای مجسمه بزرگ بودا